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长海股份:公司及中信建投证券股份有限公司关
发表于:2020-09-09 18:11 分享至:

  收到了深圳证券交易所(以下简称“深交所”)《关于江苏长海复合材料股份有限

  公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》(审核函〔2020〕

  020121号)(以下简称“问询函”)。公司及相关中介机构对有关问题进行了认真

  募集说明书》(以下简称“《募集说明书》”)进行了修订和补充,现对《问询函》

  收到了深圳证券交易所(以下简称“深交所”)《关于江苏长海复合材料股份有限

  公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》(审核函〔2020〕

  020121号)(以下简称“问询函”)。公司及相关中介机构对有关问题进行了认真

  募集说明书》(以下简称“《募集说明书》”)进行了修订和补充,现对《问询函》

  吨E-CH玻璃纤维生产线扩能技改项目”、“年产7,200吨连续纤维增强热塑性复

  6.81亿元,实际投资总额为5.31亿元,发行人于2019年将部分结余资金永久补

  充流动资金。其中,“年产7,200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线万吨/年不饱和聚酯树脂生产技改项目”未达预计效益, 主要原因为产能利用

  使用情况说明承诺投资总额与实际投资总额差异较大的原因及合理性;(2)说明

  2.发行人本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金不超过5.5亿元投

  资于“10万吨/年无碱玻璃纤维粗纱池窑拉丝技术生产线”(以下简称“本次募投

  项目”),预计项目税后投资回收期4.93年,税后收益率24.51%。项目计划投

  资总额为10.53亿元,其中固定资产投资主要包括设备购置、建安工程和其他费

  用,分别拟投入7.75亿元、1.84亿元、0.58亿元。本次拟募集资金全部用于该

  募投项目与前次募投项目“环保型玻璃纤维池窑拉丝生产线项目”的联系与区别,

  3.发行人目前玻璃纤维及制品产能为20万吨/年,本次新增产能10万吨/年。

  下滑,且2020年一季度大幅下滑的原因及合理性,未来是否存在进一步下滑风

  衡、产品价格下滑等情况,说明本次募投项目继续增加10万吨/年池窑纱产能的

  4.2020年上半年,发行人实现营业收入9.06亿元,同比下降16.48%,扣非后归

  属母公司股东的净利润1.16亿元,同比下降15.93%。报告期内各期及2020年

  合理性;(2)报告期内各期及2020年上半年公司外销前五大客户及变化情况,

  5.截至2020年3月31日,因相关项目未验收完毕,公司及其子公司存在5,390.60

  万元房屋及建筑物正在办理产权证书,合计面积为33,305.85平方米,占公司及

  其子公司总房屋及建筑物面积10.27%,占公司合并口径房屋及建筑物账面原值

  的比例9.29%。请发行人补充披露或说明:(1)截至目前上述房屋及建筑物产

  主要原因为产能利用不足。请发行人补充披露或说明:(1)结合前次募投项目投

  及合理性;(2)说明部分前次募投项目建成后产能利用不足的原因,并结合行业

  通过了《关于对部分募投项目重新论证并调整投入金额的议案》,对募投项目“年

  7,200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线项目”进行重新论证并调整该项

  备采购成本;(2)公司利用自有资金进行募投项目的日常生产运营,原计划预留

  吨E-CH玻璃纤维生产线扩能技改项目为新增玻璃纤维产能,均已达产并达到预

  计使用效益;未达产的年产7,200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线万吨/年不饱和聚酯树脂生产技改项目皆不新增玻璃纤维产能。

  备采购成本;(2)公司利用自有资金进行募投项目的日常生产运营,原计划预留

  吨E-CH玻璃纤维生产线扩能技改项目为新增玻璃纤维产能,均已达产并达到预

  计使用效益;未达产的年产7,200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线万吨/年不饱和聚酯树脂生产技改项目皆不新增玻璃纤维产能。

  1、年产7,200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线项目计划年产复合片材

  6,000吨(幅宽1.3米)、复合板材(阻燃)1,200吨(幅宽1.3米),该项目在达

  一定的差别,主要体现在:(1)该项目以均衡生产设计产能,投入运营后淡旺季

  不均,旺季订单不能全部满足、淡季订单不足导致产能有一定的闲置;(2)该项

  1、年产7,200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线)连续纤维增强热塑性复合材料介绍

  热塑性(聚合物树脂基)复合材料(FRT),其中,FRT具有密度低、强度高、

  1、年产7,200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线项目计划年产复合片材

  6,000吨(幅宽1.3米)、复合板材(阻燃)1,200吨(幅宽1.3米),该项目在达

  一定的差别,主要体现在:(1)该项目以均衡生产设计产能,投入运营后淡旺季

  不均,旺季订单不能全部满足、淡季订单不足导致产能有一定的闲置;(2)该项

  1、年产7,200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线)连续纤维增强热塑性复合材料介绍

  热塑性(聚合物树脂基)复合材料(FRT),其中,FRT具有密度低、强度高、

  多尺度的宏观与(亚)微观的复合过程(含物理过程和化学过程)可以制备FRT,

  排、环保、可再生循环使用等要求的不断提高,FRT获得更快速发展,相关新材

  维增强热塑性复合材料主要由热塑性树脂和纤维增强材料制成。CFRT所使用的

  增强纤维种类主要有碳纤维、玻璃纤维以及克维拉纤维。通常,可以选择PEEK、

  PP、PE、PET、PS作为树脂基体,而碳纤维、玻璃纤维、芳族聚酰胺纤维优选

  长率达到20%以上,远超过热固性纤维增强塑料的发展。其中,美国近年热塑性

  多尺度的宏观与(亚)微观的复合过程(含物理过程和化学过程)可以制备FRT,

  排、环保、可再生循环使用等要求的不断提高,FRT获得更快速发展,相关新材

  维增强热塑性复合材料主要由热塑性树脂和纤维增强材料制成。CFRT所使用的

  增强纤维种类主要有碳纤维、玻璃纤维以及克维拉纤维。通常,可以选择PEEK、

  PP、PE、PET、PS作为树脂基体,而碳纤维、玻璃纤维、芳族聚酰胺纤维优选

  长率达到20%以上,远超过热固性纤维增强塑料的发展。其中,美国近年热塑性

  后至2020年6月底,产能利用率为10.03%;国内下游制品生产企业在不断开发

  客户开展合作,充分利用该项目产能,该项目实际投资2,174.55万元,主要为片

  以反复进行的可熔的树脂叫做热塑性树脂,如聚氯乙烯树脂(PVC)、聚乙烯树脂

  (PE)等;对于加热固化以后不再可逆,成为既不溶解,又不熔化的固体,叫做热

  后至2020年6月底,产能利用率为10.03%;国内下游制品生产企业在不断开发

  客户开展合作,充分利用该项目产能,该项目实际投资2,174.55万元,主要为片

  以反复进行的可熔的树脂叫做热塑性树脂,如聚氯乙烯树脂(PVC)、聚乙烯树脂

  (PE)等;对于加热固化以后不再可逆,成为既不溶解,又不熔化的固体,叫做热

  树脂及饱和树脂多达数百个品种,也是玻璃钢(FRP)制品生产中用得最多的基

  体树脂。UPR生产工艺简便,原料易得,耐化学腐蚀,力学性能、电性能优良,

  冶金、矿采、石油化工、工具制造、油田开采、农业机具和电子电器等各个行业。

  劳性、高阻燃性能等方面开发;结构轻量化同时带动低密度、注射级的SMC/BMC

  外资企业如帝斯曼、华日、亚什兰等均在中国设厂,产品主要集中在中高端市场。

  月底,产能利用率为53.49%;该项目设计产能与实际情况有一定的差别,主要

  树脂及饱和树脂多达数百个品种,也是玻璃钢(FRP)制品生产中用得最多的基

  体树脂。UPR生产工艺简便,原料易得,耐化学腐蚀,力学性能、电性能优良,

  冶金、矿采、石油化工、工具制造、油田开采、农业机具和电子电器等各个行业。

  劳性、高阻燃性能等方面开发;结构轻量化同时带动低密度、注射级的SMC/BMC

  外资企业如帝斯曼、华日、亚什兰等均在中国设厂,产品主要集中在中高端市场。

  月底,产能利用率为53.49%;该项目设计产能与实际情况有一定的差别,主要

  前次募投项目“年产7,200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线万吨/年不饱和聚酯树脂生产技改项目”因产能利用率不足未达预计效益,

  次募投项目中实际投入与预计承诺投入差异原因;2、访谈了年产7,200吨连续

  后承诺投资金额的差额为-14,949.95万元,主要系环保型玻璃纤维池窑拉丝生产

  前次募投项目“年产7,200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线万吨/年不饱和聚酯树脂生产技改项目”因产能利用率不足未达预计效益,

  次募投项目中实际投入与预计承诺投入差异原因;2、访谈了年产7,200吨连续

  后承诺投资金额的差额为-14,949.95万元,主要系环保型玻璃纤维池窑拉丝生产

  观存在,前述项目存在未来产能不能消化、不能实现预计效益的风险;年产7,200

  元投资于“10万吨/年无碱玻璃纤维粗纱池窑拉丝技术生产线”(以下简称“本

  次募投项目”),预计项目税后投资回收期4.93年,税后收益率24.51%。项目

  计划投资总额为10.53亿元,其中固定资产投资主要包括设备购置、建安工程和

  其他费用,分别拟投入7.75亿元、1.84亿元、0.58亿元。本次拟募集资金全部

  用于该项目的固定资产投资。请发行人补充披露或说明:(1)披露本次募投项目

  拉丝生产线项目”实际投入情况说明本次投资金额安排的合理性;(2)结合本次

  别,说明本次募投项目建设的必要性、合理性及可行性;(3)披露本次募投项目

  预计效益测算过程中收入及成本费用的测算依据,并结合相关产品报告期内价格、

  观存在,前述项目存在未来产能不能消化、不能实现预计效益的风险;年产7,200

  元投资于“10万吨/年无碱玻璃纤维粗纱池窑拉丝技术生产线”(以下简称“本

  次募投项目”),预计项目税后投资回收期4.93年,税后收益率24.51%。项目

  计划投资总额为10.53亿元,其中固定资产投资主要包括设备购置、建安工程和

  其他费用,分别拟投入7.75亿元、1.84亿元、0.58亿元。本次拟募集资金全部

  用于该项目的固定资产投资。请发行人补充披露或说明:(1)披露本次募投项目

  拉丝生产线项目”实际投入情况说明本次投资金额安排的合理性;(2)结合本次

  别,说明本次募投项目建设的必要性、合理性及可行性;(3)披露本次募投项目

  预计效益测算过程中收入及成本费用的测算依据,并结合相关产品报告期内价格、

  本次募投项目总投资105,348.61万元,其中资本性支出101,748.61万元。项

  本次募投项目总投资105,348.61万元,其中资本性支出101,748.61万元。项

  线位置上,利用已有厂房、基础设施建设一条年产5.5万吨无硼无氟池窑生产线万吨/年的玻璃纤维纱产能。因前次募投项目“环保型玻璃纤

  本次募投项目完成达产后,粗纱产能10万吨/年,短切毡6.88万吨/年,其

  中粗纱设备购置投资52,493.38万元,单位产能设备购置投资0.52万元/吨;环保

  纱设备购置投资34,235.47万元,单位产能设备购置投资0.62万元/吨。本次募投

  线位置上,利用已有厂房、基础设施建设一条年产5.5万吨无硼无氟池窑生产线万吨/年的玻璃纤维纱产能。因前次募投项目“环保型玻璃纤

  本次募投项目完成达产后,粗纱产能10万吨/年,短切毡6.88万吨/年,其

  中粗纱设备购置投资52,493.38万元,单位产能设备购置投资0.52万元/吨;环保

  纱设备购置投资34,235.47万元,单位产能设备购置投资0.62万元/吨。本次募投

  工为短切毡,本次募投项目还新增短切毡产能6.88万吨/年(其中本次募投项目

  维池窑拉丝生产线项目”达产后,形成玻璃纤维粗纱产能5.5万吨/年,其中1.2

  万吨粗纱加工为直接纱对外销售,2.6万吨粗纱加工为短切纱对外销售,1.7万吨

  产,且已达到预计使用效益。目前公司玻璃纤维及制品产能20万吨/年,基本达

  工为短切毡,本次募投项目还新增短切毡产能6.88万吨/年(其中本次募投项目

  维池窑拉丝生产线项目”达产后,形成玻璃纤维粗纱产能5.5万吨/年,其中1.2

  万吨粗纱加工为直接纱对外销售,2.6万吨粗纱加工为短切纱对外销售,1.7万吨

  产,且已达到预计使用效益。目前公司玻璃纤维及制品产能20万吨/年,基本达

  市场预计将以8.59%的复合年增长率强劲增长,其市场份额预计在2023年将达到

  1,349亿美元,其中汽车领域年增长率30%、建筑领域年增长率34%、安全防护年

  增长率11.5%。亚太地区受到建筑、汽车、电气和电子等终端行业的推动表现强

  合材料总产值的35%,预测未来5年亚洲复合材料市场会以两位数增长,产值将

  外玻璃纤维品种已发展到2万多个、6万多种规格,美国年人均复合材料消费量约

  为8kg;而中国的玻璃纤维品种只有6000多个,规格不足2万个,人均复合材料消

  费量只有1-2kg。在轨道交通、汽车轻量化、日用消费品、风电等新能源环保领

  市场预计将以8.59%的复合年增长率强劲增长,其市场份额预计在2023年将达到

  1,349亿美元,其中汽车领域年增长率30%、建筑领域年增长率34%、安全防护年

  增长率11.5%。亚太地区受到建筑、汽车、电气和电子等终端行业的推动表现强

  合材料总产值的35%,预测未来5年亚洲复合材料市场会以两位数增长,产值将

  外玻璃纤维品种已发展到2万多个、6万多种规格,美国年人均复合材料消费量约

  为8kg;而中国的玻璃纤维品种只有6000多个,规格不足2万个,人均复合材料消

  费量只有1-2kg。在轨道交通、汽车轻量化、日用消费品、风电等新能源环保领

  需求增加。产业政策鼓励相关加工企业向原料产地转移,实现集中、集约化生产,

  以满足行业发展布局调整的要求。目前公司玻璃纤维及制品产能20万吨/年,基

  2015年印发《中国制造2025》,其中提到“大力推动重点领域突破发展”,并将特

  种无机非金属材料和先进复合材料列为发展重点。国家发改委2019年印发《产业

  结构调整指导目录(2019年本)》,将“8万吨/年及以上无碱玻璃纤维粗纱(单丝

  直径>

  9微米)池窑拉丝技术”、“5万吨/年及以上无碱玻璃纤维细纱(单丝直径≤9

  微米)池窑拉丝技术”和“超细、高强高模、耐碱、低介电、高硅氧、可降解、异

  需求增加。产业政策鼓励相关加工企业向原料产地转移,实现集中、集约化生产,

  以满足行业发展布局调整的要求。目前公司玻璃纤维及制品产能20万吨/年,基

  2015年印发《中国制造2025》,其中提到“大力推动重点领域突破发展”,并将特

  种无机非金属材料和先进复合材料列为发展重点。国家发改委2019年印发《产业

  结构调整指导目录(2019年本)》,将“8万吨/年及以上无碱玻璃纤维粗纱(单丝

  直径>

  9微米)池窑拉丝技术”、“5万吨/年及以上无碱玻璃纤维细纱(单丝直径≤9

  微米)池窑拉丝技术”和“超细、高强高模、耐碱、低介电、高硅氧、可降解、异

  年逐步达产,第3年开始100%达产并进入稳定状态。项目完成达产后,产品方

  注:短切毡由本次募投项目供纱30,000吨,不足部分由公司其他生产线供纱;本次募

  年逐步达产,第3年开始100%达产并进入稳定状态。项目完成达产后,产品方

  注:短切毡由本次募投项目供纱30,000吨,不足部分由公司其他生产线供纱;本次募

  销售,受2020年1季度国内疫情影响,产品价格和毛利率下降较多,短切纱2019

  年价格有所下降,2020年1季度因国内疫情影响外销比例提高,价格有所上升。

  2017年-2019年全国玻璃纤维纱总产量约为408万吨、468万吨及527万吨,因

  本持平,直接纱及短切纱价格预计较报告期同品种均价较高,主要原因包括:1)

  规格;3)随着落后产能的淘汰及先进产能的扩产,玻璃纤维行业将进一步整合,

  本次募投项目预计税后投资回收期4.93年,税后收益率24.51%,是以募投

  销售,受2020年1季度国内疫情影响,产品价格和毛利率下降较多,短切纱2019

  年价格有所下降,2020年1季度因国内疫情影响外销比例提高,价格有所上升。

  2017年-2019年全国玻璃纤维纱总产量约为408万吨、468万吨及527万吨,因

  本持平,直接纱及短切纱价格预计较报告期同品种均价较高,主要原因包括:1)

  规格;3)随着落后产能的淘汰及先进产能的扩产,玻璃纤维行业将进一步整合,

  本次募投项目预计税后投资回收期4.93年,税后收益率24.51%,是以募投

  注:因三种产品生产环节存在重叠,募投项目预测成本时未按产品分类,故比较整体

  报告期公司毛利率(1-营业成本/营业收入)较为稳定,2017-2019年产能利

  用率及产销率接近100%,2020年1-3月因为疫情的短期影响产能利用率有所下

  降,疫情稳定后预计将恢复正常水平。随着国内疫情的基本稳定,2020年1-6

  产能10万吨/年,募投项目可以扩大公司玻璃纤维及制品产能,进一步满足公司

  报告期公司毛利率(1-营业成本/营业收入)较为稳定,2017-2019年产能利

  用率及产销率接近100%,2020年1-3月因为疫情的短期影响产能利用率有所下

  降,疫情稳定后预计将恢复正常水平。随着国内疫情的基本稳定,2020年1-6

  产能10万吨/年,募投项目可以扩大公司玻璃纤维及制品产能,进一步满足公司

  注:上市公司数据来源于财务报告及招股说明书;重庆国际复合材料股份有限公司数

  截至2020年3月31日,公司研发、管理和销售人员合计469人,占比22.46%。

  注:数据来源于上市公司年报及招股说明书,山东玻纤为截至2019年6月30日数据,

  其他可比公司的数量为截至2019年12月31日数据。因重庆国际未在上市公司云天化体内,

  截至2020年3月31日,公司研发、管理和销售人员合计469人,占比22.46%。

  注:数据来源于上市公司年报及招股说明书,山东玻纤为截至2019年6月30日数据,

  其他可比公司的数量为截至2019年12月31日数据。因重庆国际未在上市公司云天化体内,

  的销售数据;4、获取及分析公司现有研发、管理和销售团队规模;5、查询同行

  存在重大差异;2、本次募投项目完成达产后,粗纱产能10万吨/年,短切毡6.88

  万吨/年,前次募投项目“环保型玻璃纤维池窑拉丝生产线万吨/年,不含短切毡产能,本次募投项目为新建项目,与前次募投项目“环

  的销售数据;4、获取及分析公司现有研发、管理和销售团队规模;5、查询同行

  存在重大差异;2、本次募投项目完成达产后,粗纱产能10万吨/年,短切毡6.88

  万吨/年,前次募投项目“环保型玻璃纤维池窑拉丝生产线万吨/年,不含短切毡产能,本次募投项目为新建项目,与前次募投项目“环

  性;3、本次募投项目效益测算收入、成本费用等参数的假设基于公司实际情况,

  能够胜任募投项目的支撑工作,募投项目预测的费用率为3.98%,能够覆盖与销

  年。报告期内各期及2020年一季度,发行人玻璃纤维及制品产能利用率分别为

  发行人补充披露或说明:(1)说明报告期内玻璃纤维及制品产能利用率持续下滑,

  且2020年一季度大幅下滑的原因及合理性,未来是否存在进一步下滑风险,如

  是,请充分披露相关风险;(2)结合产能利用率持续下滑、市场供需失衡、产品

  价格下滑等情况,说明本次募投项目继续增加10万吨/年池窑纱产能的原因及必

  报告期及2020年1-6月,公司玻璃纤维及制品的产能、产量及销量情况如下:

  性;3、本次募投项目效益测算收入、成本费用等参数的假设基于公司实际情况,

  能够胜任募投项目的支撑工作,募投项目预测的费用率为3.98%,能够覆盖与销

  年。报告期内各期及2020年一季度,发行人玻璃纤维及制品产能利用率分别为

  发行人补充披露或说明:(1)说明报告期内玻璃纤维及制品产能利用率持续下滑,

  且2020年一季度大幅下滑的原因及合理性,未来是否存在进一步下滑风险,如

  是,请充分披露相关风险;(2)结合产能利用率持续下滑、市场供需失衡、产品

  价格下滑等情况,说明本次募投项目继续增加10万吨/年池窑纱产能的原因及必

  报告期及2020年1-6月,公司玻璃纤维及制品的产能、产量及销量情况如下:

  2017-2019年,公司玻璃纤维及制品的产能、产量及销量持续增长,产能利

  用率、产销率接近100%,产能利用率略有下降的主要原因是新增产能的正常爬

  2020年1-3月主要因疫情因素产能利用较低,随着国内疫情的稳定,2020年

  报告期,公司玻璃纤维及制品产能利用率为100.75%、98.89%、95.09%和

  69.90%,2017-2019年玻璃纤维及制品产能利用率持续下滑,2020年1-3月疫情

  原因产能利用较低;本次募投项目达产后,将在公司现有20万吨/年玻璃纤维及

  制品产能的基础上新增50%产能,如公司市场开拓不利,将存在玻璃纤维及制品

  明本次募投项目继续增加10万吨/年池窑纱产能的原因及必要性,未来是否存在

  2017-2019年,公司玻璃纤维及制品的产能、产量及销量持续增长,产能利

  用率、产销率接近100%,产能利用率略有下降的主要原因是新增产能的正常爬

  2020年1-3月主要因疫情因素产能利用较低,随着国内疫情的稳定,2020年

  报告期,公司玻璃纤维及制品产能利用率为100.75%、98.89%、95.09%和

  69.90%,2017-2019年玻璃纤维及制品产能利用率持续下滑,2020年1-3月疫情

  原因产能利用较低;本次募投项目达产后,将在公司现有20万吨/年玻璃纤维及

  制品产能的基础上新增50%产能,如公司市场开拓不利,将存在玻璃纤维及制品

  明本次募投项目继续增加10万吨/年池窑纱产能的原因及必要性,未来是否存在

  注:上市公司数据来源于年报及招股说明书;重庆国际复合材料股份有限公司数据来

  根据中国玻璃纤维工业协会统计,2017年全国新增原纱产能25万吨,玻璃纤

  玻璃纤维纱总产量约为468万吨,同比增长14.71%;2019年新建产能在经历产能

  报告期及2020年1-6月,公司玻璃纤维及制品单价、单位成本及毛利率如下。

  报告期及2020年1-6月,公司玻璃纤维及制品单价有所波动,但毛利率基本

  报告期及2020年1-6月,公司玻璃纤维及制品单价、单位成本及毛利率如下。

  报告期及2020年1-6月,公司玻璃纤维及制品单价有所波动,但毛利率基本

  场规模占玻璃纤维行业总规模的30%,其应用领域更为宽广。作为细分领域龙头

  企业,公司未来将重点实施湿法毡扩张战略,积极在国内市场开拓新的应用领域,

  8%-12%左右,而国外应用比例达到20%-30%,未来随着国内汽车轻量化步伐的

  场规模占玻璃纤维行业总规模的30%,其应用领域更为宽广。作为细分领域龙头

  企业,公司未来将重点实施湿法毡扩张战略,积极在国内市场开拓新的应用领域,

  8%-12%左右,而国外应用比例达到20%-30%,未来随着国内汽车轻量化步伐的

  准销售,通过特色化品牌营销推广、多元化、立体化的品牌宣传提升品牌知名度;

  季度对完成情况进行分析评价与经验总结,寻找改进空间,不断进行优化。同时,

  投项目增加10万吨/年池窑纱产能原因合理且具有一定的必要性;2、公司拟对

  4.2020年上半年,发行人实现营业收入9.06亿元,同比下降16.48%,扣非

  后归属母公司股东的净利润1.16亿元,同比下降15.93%。报告期内各期及2020

  准销售,通过特色化品牌营销推广、多元化、立体化的品牌宣传提升品牌知名度;

  季度对完成情况进行分析评价与经验总结,寻找改进空间,不断进行优化。同时,

  投项目增加10万吨/年池窑纱产能原因合理且具有一定的必要性;2、公司拟对

  4.2020年上半年,发行人实现营业收入9.06亿元,同比下降16.48%,扣非

  后归属母公司股东的净利润1.16亿元,同比下降15.93%。报告期内各期及2020

  请发行人补充披露或说明:(1)结合新冠疫情对公司经营的影响、产品售价及成

  要海外客户海外销售及回款情况,是否存在取消订单、应收账款逾期等情形;(3)

  结合公司对外销售和采购业务开展情况、涉及的主要产品和地区,说明新冠疫情、

  人对此拟采取的解决措施,并充分披露相关风险。请保荐人核查并发表明确意见。

  注:数据来源于上市公司财务报告。因重庆国际未在上市公司云天化体内,山东玻纤未

  中材科技有50%左右收入来自于风电叶片,其规模及业务更加分散,表现出了更

  强的抵御偶发性事件的能力;九鼎新材玻璃纤维及制品2020年1-6月收入上涨

  注:数据来源于万得;剔除ST及B股;截至目前因部分同行业2020年半年报未披露,

  注:数据来源于上市公司财务报告。因重庆国际未在上市公司云天化体内,山东玻纤未

  中材科技有50%左右收入来自于风电叶片,其规模及业务更加分散,表现出了更

  强的抵御偶发性事件的能力;九鼎新材玻璃纤维及制品2020年1-6月收入上涨

  注:数据来源于万得;剔除ST及B股;截至目前因部分同行业2020年半年报未披露,

  注:应收账款期末余额为截止各期间末的余额,期后回款指应收账款余额在期末至

  情对公司外销不构成重大影响,主要境外客户不存在取消订单、回款逾期的情形。

  国内疫情2020年一季度较为严重,玻璃纤维及制品2020年1-3月国内销售

  下滑较多;随着国内疫情的稳定,以及国外疫情2020年二季度的爆发,公司将

  更多的玻璃纤维及制品销往国内,国内玻璃纤维及制品2020年1-6月同比有所

  整体上看,随着国内疫情的稳定,公司主要产品玻璃纤维及制品2020年1-6

  观经济和企业经营带来了一定的不确定性。2019年,美国将来自国内的玻璃纤

  国内疫情2020年一季度较为严重,玻璃纤维及制品2020年1-3月国内销售

  下滑较多;随着国内疫情的稳定,以及国外疫情2020年二季度的爆发,公司将

  更多的玻璃纤维及制品销往国内,国内玻璃纤维及制品2020年1-6月同比有所

  整体上看,随着国内疫情的稳定,公司主要产品玻璃纤维及制品2020年1-6

  观经济和企业经营带来了一定的不确定性。2019年,美国将来自国内的玻璃纤

  营业绩下滑的具体数据;2、分析公司主要外销客户的销售、回款及订单数据;3、

  了解新冠疫情最新进展;4、获取贸易摩擦相关资料;5、分析新冠疫情、贸易摩

  经核查,保荐人认为:2020年1-3月及2020年1-6月公司经营业绩下滑符

  合外部形势,具有一定的合理性;报告期内各期及2020年上半年公司主要境外

  客户海外销售及回款正常,主要境外客户不存在取消订单、应收账款逾期的情况;

  营业绩下滑的具体数据;2、分析公司主要外销客户的销售、回款及订单数据;3、

  了解新冠疫情最新进展;4、获取贸易摩擦相关资料;5、分析新冠疫情、贸易摩

  经核查,保荐人认为:2020年1-3月及2020年1-6月公司经营业绩下滑符

  合外部形势,具有一定的合理性;报告期内各期及2020年上半年公司主要境外

  客户海外销售及回款正常,主要境外客户不存在取消订单、应收账款逾期的情况;

  5,390.60万元房屋及建筑物正在办理产权证书,合计面积为33,305.85平方米,

  占公司及其子公司总房屋及建筑物面积10.27%,占公司合并口径房屋及建筑物

  账面原值的比例9.29%。请发行人补充披露或说明:(1)截至目前上述房屋及建

  筑物产权证书的办理进展,是否存在障碍;(2)上述房屋及建筑物是否涉及向本

  大不利影响,并充分披露相关风险。请保荐人和发行人律师核查并发表明确意见。

  截至2020年3月31日,发行人及其子公司共有建筑面积为33,305.85平方

  5,390.60万元房屋及建筑物正在办理产权证书,合计面积为33,305.85平方米,

  占公司及其子公司总房屋及建筑物面积10.27%,占公司合并口径房屋及建筑物

  账面原值的比例9.29%。请发行人补充披露或说明:(1)截至目前上述房屋及建

  筑物产权证书的办理进展,是否存在障碍;(2)上述房屋及建筑物是否涉及向本

  大不利影响,并充分披露相关风险。请保荐人和发行人律师核查并发表明确意见。

  截至2020年3月31日,发行人及其子公司共有建筑面积为33,305.85平方

  门咨询,目前未发现重大障碍,部分建筑通过经开区管委会“绿色通道”办理相关

  路之下,无法合理规划利用的土地出租给乙方,供乙方搬迁需要,面积约31.5

  亩(约2.1万平方米,其中16,849平方米公司已于2011年竞拍取得),租赁50

  门咨询,目前未发现重大障碍,部分建筑通过经开区管委会“绿色通道”办理相关

  会办流转表》及《建设工程竣工验收表》等文件,目前发行人正在就前述无证房产积极与当地相关主管部门进行沟通,长海股份正在就相关无证房产申请开展土

  路之下,无法合理规划利用的土地出租给乙方,供乙方搬迁需要,面积约31.5

  亩(约2.1万平方米,其中16,849平方米公司已于2011年竞拍取得),租赁50

  二、上述房屋及建筑物是否涉及向本次募投项目短切毡供纱相关生产线,是否对公司持续经营及本次募投项目构成重大不利影响,并充分披露相关风险

  例较小。截至2020年3月31日,公司及其子公司相关无证房屋及建筑物账面原

  值合计5,390.60万元,占发行人房屋及建筑物账面原值的比例为9.29%,占发行

  人净资产比例为1.98%;相关无证房屋及建筑物面积合计33,305.85平方米,占

  例较小。截至2020年3月31日,公司及其子公司相关无证房屋及建筑物账面原

  值合计5,390.60万元,占发行人房屋及建筑物账面原值的比例为9.29%,占发行

  人净资产比例为1.98%;相关无证房屋及建筑物面积合计33,305.85平方米,占

  及新长海玻纤部分建筑通过“绿色通道”办理相关手续,经流转批准后先行建设,

  本次募投项目完成达产后,粗纱产能10万吨/年,短切毡产能6.88万吨/年,

  其中7万吨粗纱加工为直接纱及短切纱对外销售,3万吨粗纱继续加工为短切毡,

  公司已有产线供纱占公司目前玻璃纤维及制品的产能比例为19.80%,公司可采

  及新长海玻纤部分建筑通过“绿色通道”办理相关手续,经流转批准后先行建设,

  本次募投项目完成达产后,粗纱产能10万吨/年,短切毡产能6.88万吨/年,

  其中7万吨粗纱加工为直接纱及短切纱对外销售,3万吨粗纱继续加工为短切毡,

  公司已有产线供纱占公司目前玻璃纤维及制品的产能比例为19.80%,公司可采

  有一处面积为74.74平方米的商品房位于广州,因该商品房开发公司未办理相关

  有一处面积为74.74平方米的商品房位于广州,因该商品房开发公司未办理相关